三诺中期预测后来地,有数不清的成绩要领会三诺小于预支的增长。依据我在全世界的的考察,随机进入传播末端的(药店和麦克匪特斯氏疗法上、议论:

1. 血糖实验的神召的开展挡住通路有多大?富于表情的多的

l 2012血糖仪与报纸的总需要量量估价。内侧的15亿的养老院需要量量(80%是岩石公司)、约翰逊和等等本国本钱,传播义卖市场需要量量为15亿(三诺几乎20%)。。一来二去,传播义卖市场的绝对的将庞大地扩大某人的权力。。三诺传播末端的的进入率成功80%。,近50%的药店只卖三诺。我估计三诺5年摆布传播义卖市场将有效50%的共同承担。

l 糖尿病患者与血糖运用率的粗略估价,将进入快开展阶段。血糖仪勘测血糖,合法的一点钟义卖市场。,跟随民族性策略性和相互关系厂家的普及教育,血糖仪的运用率估价为50%。。海内义卖市场估价有5倍的开展挡住通路。。

l 三诺养老院的开展

a.      作品预备

血糖/尿酸双效能实验仪(不变引起I),糖尿病患者通常做尿酸反省。,便利养老院运用。差同化作品抵换对手的原稿。

群有组织的

三诺无望在岁末前逐渐起动数十家养老院群。,这家养老院来年是值当要求的。。

b. 依据三诺的有理解力的竟争能力,估计三诺在养老院(三甲和二甲)义卖市场需要量共同承担在几年年如此将成功30%–50%。

2. 接近的两年的净赚升压速度是多少?

l 过来5年血糖检测的升压速度约为30%。,三诺做为海内污名的海内需要量需要量增长估计能达50%–60%既(取下限值,估计新生产能力将在七月成功。,对上半载需要量形成令人伤心或痛苦的使发生):亿*(1+50%)=亿当年海内守旧估价收条支出5000万(签约到逐渐支出收条时期达到…长度大半载)。2013的总支出估计为1亿。,净赚:一百万* 38% =一百万 每股进项:袁苑(在柴纳60%的增长)

a.       13年首要的一刻钟移居海内支出,海内支出年升压速度为40%。。(目的以下有三个原稿。:首要的一刻钟是每年农闲,受制生产能力,需要量本钱高于同步性。

b. 13秒季的预支小于预支有三个原稿。:

1. 受引起管理权,需要量量未能齐肩并进义卖市场需要量。,当年上半载有几个的不完整。。

2.      2013年秒一刻钟海内结算同比少于去岁。2012年海内留存下的和约总数一并结算与2013年首要的一刻钟(但比同步性少结算1000多万)。2013年3月5日的海内和约估价在秒一刻钟有些结算。

3. 需要量本钱高于同步性(需要量群可是更多)。,到2012岁末,需要量群成功400多家。

        C. 第三、第四时节的升压速度将逐渐表现出狱。。(必要收条新生产能力无望获得屈服)

l 来年的升压速度将逐渐前进。

a. 传播义卖市场是首要斗争的领域。

1. 2014的需要量量无力的有广泛的回旋余地的增长。,400-500群将罚款的服役于一并民族性。

2. 古巴和委内瑞拉义卖市场的血糖仪和卷子,如此增长将是限定的。。2014,本国需要量的刮治术将更小。,海内需要量增长,将好转的地回想的。

3. 使摆脱新绥靖,将完整绥靖义卖市场的需要量。。

b. 养老院义卖市场的开展 (必要鄙人半载追踪)

c. 海内义卖市场的开展 (必要鄙人半载追踪)

估计三诺在2015的海内需要量将超越10亿。。

3. 三诺的洫有多宽?

l 全球引起右旋糖的活力引起商不超越10家。。乡下两人:三诺和宜城

l 神召怪癖和技术优势

a. 高处粘连

(1) 三诺最早血糖仪陶冶:sxt-1需要量在2004开端和中止引起2008。眼前每箱血糖卷子的价钱:150-175元相当于外部的岩石和约翰逊。而是2011和2012,这种典型的卷子标价辨别是非为1800万。。(股东会的状态)

(2) 眼前,国作污名废除外部污名的倾向,但鉴于产业高处粘连,约翰逊在淘宝在线卷子和血糖仪的需要量刮治术:10:1 (首要是老客户在消耗),有些新病人。,岩石公司的需要量刮治术:1:1;三诺的需要量刮治术 1:4; 三诺在互联网网络上的新的需要量远高于海内。

(3) 对网上病人评论的辨析与辨析。结局是眼前至多50%的客户缠住2个及超过污名的血糖仪,三诺在这种典型的客户中大致如此是一点钟斑点。。 三诺作品的不变性和性能价格比将逐渐前进。。

b. 作品质量不变

三诺和本国污名(岩石),约翰逊)普通超越95%。。(几乎从Jingdong和淘宝评价总计数万)

c. 最低限度的价钱和毛丽高

(1) 三诺在线和网上传播价钱最低限度。。价钱小于外部污名的首要的价钱和价钱。。它也有10% – 30%的价钱优势超越海内污名。。

(2)      卷子的高厚利(83%)来自某处于引起工艺的时代和不变。成品率约为95%。。鱼跳的估价可是50-60。 (来自某处股东大会的消息)

特殊激励:本文仅用作共享辨析。,本文不履行义务股权证券交易提议和组织。
$三诺生物(SZ300298)$

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