三诺中期预测临近末期的,有诸多成绩要主教权限三诺小于过早地提出的增长。依我在天南海北的考察,随机进入零卖航空站(药店和麦克匪特斯氏疗法上、议论:

1. 血糖量度神召的开展房间有多大?演讲多的

l 2012血糖仪与报纸的总去市场买东西量推断。采用15亿的养老院去市场买东西量(80%是罗奇公司)、约翰逊和终止本国本钱,零卖交易限制去市场买东西量为15亿(三诺临近20%)。。归根到底,零卖交易限制的加在一起将巨大地增大。。三诺零卖航空站的进入率走到80%。,近50%的药店只卖三诺。我估计三诺5年摆布零卖交易限制将自己人50%的分开。

l 糖尿病患者与血糖运用率的粗略推断,将进入敏捷开展阶段。血糖仪搜集血糖,要不是一点钟交易限制。,跟随国民策略性和中间定位厂家的普及教育,血糖仪的运用率推断为50%。。海内交易限制推断有5倍的开展房间。。

l 三诺养老院的开展

a.      去市场买东西预备

血糖/尿酸双效能实验仪(稳固生孩子I),糖尿病患者通常做尿酸反省。,实用的养老院运用。差同化去市场买东西带对手的账目。

组有组织的

三诺有成功希望的人在残冬腊月前逐渐使开端作用数十家养老院组。,这家养老院来年是值当瞩望的。。

b. 依三诺的并联竟争能力,估计三诺在养老院(三甲和二甲)交易限制去市场买东西分开在几年年如此将走到30%–50%。

2. 然后两年的净赚生长速度是多少?

l 过来5年血糖检测的生长速度约为30%。,三诺做为海内加商标于的海内去市场买东西去市场买东西增长估计能达50%–60%既(取低价值,估计新最大限度的将在七月走到。,对上半载去市场买东西形成极慢地分配):亿*(1+50%)=亿当年海内守旧推断肯定支出5000万(订约到逐渐支出肯定工夫达到…长度大半载)。2013的总支出估计为1亿。,净赚:无数的* 38% =无数的 每股进项:袁苑(在中国197160%的增长)

a.       13年最早的地区去掉海内支出,海内支出年生长速度为40%。。(目的以下有三个账目。:最早的地区是每年运输淡季,受制最大限度的,去市场买东西本钱高于同期性。

b. 13次货季的过早地提出小于过早地提出有三个账目。:

1. 受生孩子分配,去市场买东西量未能齐肩并进交易限制销路。,当年上半载有两三个短处。。

2.      2013年次货地区海内结算同比少于去岁。2012年海内多余的和约总结全部结算与2013年最早的地区(但比同期性少结算1000多万)。2013年3月5日的海内和约推断在次货地区有些结算。

3. 去市场买东西本钱高于同期性(去市场买东西组可是更多)。,到2012残冬腊月,去市场买东西组走到400多家。

        C. 第三、4时节的生长速度将逐渐表现暴露。。(必要肯定新最大限度的有成功希望的人成功出席者)

l 来年的生长速度将逐渐前进。

a. 零卖交易限制是次要战线。

1. 2014的去市场买东西量不见得有大体上的增长。,400-500组将晴天的确信的需要于全部国民。

2. 古巴和委内瑞拉交易限制的血糖仪和卷子,从此增长将是受宪法限制的的。。2014,本国去市场买东西的鱼鳞将更小。,海内去市场买东西增长,将较好的地复制。

3. 传送新使满意,将完整确信的交易限制的销路。。

b. 养老院交易限制的开展 (必要鄙人半载追踪)

c. 海内交易限制的开展 (必要鄙人半载追踪)

估计三诺在2015的海内去市场买东西将超越10亿。。

3. 三诺的挖壕围绕有多宽?

l 全球生孩子右旋糖的能源资源生孩子商不超越10家。。乡下两人:三诺和宜城

l 神召表示特性的和技术优势

a. 地平纬度粘连

(1) 三诺最早血糖仪花样:sxt-1去市场买东西在2004开端和终止生孩子2008。眼前每箱血糖卷子的价钱:150-175元相当于外部限制的罗奇和约翰逊。即使2011和2012,这种典型的卷子标价参加为1800万。。(股东会的限制)

(2) 眼前,国去市场买东西牌险胜外部限制加商标于的走向,但鉴于工业界地平纬度粘连,约翰逊在淘宝在线卷子和血糖仪的去市场买东西鱼鳞:10:1 (次要是老客户在消耗),有些新病号。,罗奇公司的去市场买东西鱼鳞:1:1;三诺的去市场买东西鱼鳞 1:4; 三诺在互联网网络上的新的去市场买东西远高于海内。

(3) 对网上病号评论的辨析与辨析。推论是眼前反正50%的客户不得不2个及越过加商标于的血糖仪,三诺在这种典型的客户中总的来说是一点钟预示。。 三诺去市场买东西的稳固性和性能价格比将逐渐前进。。

b. 去市场买东西质量稳固

三诺和本国加商标于(罗奇),约翰逊)普通超越95%。。(在附近从Jingdong和淘宝评价罪状数万)

c. 最小量的价钱和毛丽高

(1) 三诺在线和网上零卖价钱最小量。。价钱小于外部限制加商标于的最早的价钱和价钱。。它也有10% – 30%的价钱优势超越海内加商标于。。

(2)      卷子的高总利润(83%)出生于于生孩子工艺的老年和稳固。成品率约为95%。。鱼跳的推断可是50-60。 (出生于股东大会的物)

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$三诺生物(SZ300298)$

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