三诺中期预测以后的,有大量的成绩要见三诺在水下等待的增长。依据我在全世界的的考察,随机进入零售的终点站(药店和麦克匪特斯氏疗法上、议论:

1. 血糖考查同行的开展未填写的有多大?谈多的

l 2012血糖仪与报纸的总责任量计算。内侧15亿的卫生院责任量(80%是罗奇公司)、约翰逊和如此等等本国资金,零售的街市责任量为15亿(三诺亲20%)。。归根到底,零售的街市的显而易见的将巨大地增进。。三诺零售的终点站的进入率到达80%。,近50%的药店只卖三诺。我估计三诺5年摆布零售的街市将保留50%的商。

l 糖尿病患者与血糖应用率的粗略计算,将进入走得快开展阶段。血糖仪鉴定书血糖,最适当的单独街市。,跟随州策略和相干厂家的普及教育,血糖仪的应用率计算为50%。。国际街市计算有5倍的开展未填写的。。

l 三诺卫生院的开展

a.      责任预备

血糖/尿酸双效能实验仪(波动生孩子I),糖尿病患者通常做尿酸反省。,手巧的卫生院应用。差同化责任抵换对手的记述。

队机构

三诺有成功希望的人在岁末前逐渐触发数十家卫生院队。,这家卫生院来年是值当等待的。。

b. 依据三诺的倍数竟争能力,估计三诺在卫生院(三甲和二甲)街市责任商在几长年累月将到达30%–50%。

2. 接下去两年的净赚升压速度是多少?

l 过来5年血糖检测的升压速度约为30%。,三诺做为国际打烙印于的国际责任责任增长估计能达50%–60%既(取下方值,估计新性能将在七月到达。,对上半载责任形成爱挑剔的使发生):亿*(1+50%)=亿当年海内守旧计算鸣谢支出5000万(授标到逐渐支出鸣谢工夫达到…长度大半载)。2013的总支出估计为1亿。,净赚:一百万* 38% =一百万 每股进项:袁苑(在奇纳河60%的增长)

a.       13年概要的地区渐渐消除海内支出,国际支出年升压速度为40%。。(目的以下有三个记述。:概要的地区是每年旺季,受制性能,责任本钱高于声像同步。

b. 13以第二位季的等待在水下等待有三个记述。:

1. 受生孩子整理,责任量未能紧跟街市责任。,当年上半载有数个不十分。。

2.      2013年以第二位地区海内结算同比少于上年。2012年海内过剩和约总数完整地结算与2013年概要的地区(但比声像同步少结算1000多万)。2013年3月5日的海内和约计算在以第二位地区很少结算。

3. 责任本钱高于声像同步(责任队正是更多)。,到2012岁末,责任队到达400多家。

        C. 第三、第四季的升压速度将逐渐表现出现。。(责任鸣谢新性能有成功希望的人应验收成)

l 来年的升压速度将逐渐放针。

a. 零售的街市是首要屡经战争的战场。

1. 2014的责任量无能力的有大体上的增长。,400-500队将纤细的的上菜用具于完整地州。

2. 古巴和委内瑞拉街市的血糖仪和试纸,到这程度增长将是有穷的的。。2014,本国责任的使均衡将更小。,国际责任增长,将上进地镜子。

3. 发行新电流容量,将完整清偿过的街市的责任。。

b. 卫生院街市的开展 (责任鄙人半载追踪)

c. 海内街市的开展 (责任鄙人半载追踪)

估计三诺在2015的国际责任将超越10亿。。

3. 三诺的堑有多宽?

l 全球生孩子右旋糖的活力生孩子商不超越10家。。乡下两人:三诺和宜城

l 同行得分和技术优势

a. 阁下粘连

(1) 三诺最早血糖仪训练:sxt-1责任在2004开端和终止生孩子2008。眼前每箱血糖试纸的价钱:150-175元相当于到国外的罗奇和约翰逊。还2011和2012,这种典型的试纸卖价部分为1800万。。(股东会的处境)

(2) 眼前,国责任牌顶替到国外打烙印于的时尚,但鉴于勤劳阁下粘连,约翰逊在淘宝在线试纸和血糖仪的责任使均衡:10:1 (首要是老客户在消耗),很少新家伙。,罗奇公司的责任使均衡:1:1;三诺的责任使均衡 1:4; 三诺在互联网网络上的新的责任远高于国际。

(3) 对网上家伙评论的辨析与辨析。收场诗是眼前至多50%的客户主宰2个及再打烙印于的血糖仪,三诺在这种典型的客户中基本是单独指派。。 三诺责任的波动性和性能价格比将逐渐放针。。

b. 责任质量波动

三诺和本国打烙印于(罗奇),约翰逊)普通超越95%。。(在附近从Jingdong和淘宝评价计算总数数万)

c. 最低消费的价钱和毛丽高

(1) 三诺在线和网上零售的价钱最低消费。。价钱在水下到国外打烙印于的概要的价钱和价钱。。它也有10% – 30%的价钱优势超越国际打烙印于。。

(2)      试纸的高厚利(83%)来自某处于生孩子工艺的陈化和波动。成品率约为95%。。鱼跳的计算正是50-60。 (来自某处股东大会的要旨)

特殊指明:本文仅用作共享辨析。,本文消极行为的股本依靠机械力移动提议和指挥。
$三诺生物(SZ300298)$

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